Рынок VC в России демонстрирует устойчивость к изменениям, сохраняя активность как на внутреннем, так и на международном уровнях. В центре внимания инвесторов — проекты с четкой бизнес-моделью и перспективой быстрого выхода на самоокупаемость. С деталями — Дмитрий Чеклов, президент AdTech-экосистемы Hybrid.

Карта VC-трендов

На российском рынке венчурного капитала в последнее время наблюдаются стабильные и в то же время динамичные тренды, определяющие как его текущее состояние, так и перспективы развития.

Во-первых, растет актуальность коллективных инвестиций. Это формат, объединяющий инвесторов для совместного финансирования проектов без формирования юридического фонда, предполагает более гибкое участие в инвестиционном процессе.

Во-вторых, приватные инвестиции по-прежнему занимают значительную долю рынка. Частные инвесторы, включая бизнесменов, активизировали свою деятельность в последние годы, расширяя портфель за счет стартапов и компаний на ранних стадиях развития.

Третий определяющий тренд: корпоративные венчурные капиталы продолжают искать перспективные стартапы, придерживаясь стратегий, направленных на увеличение выручки или капитализации. Примерами активных участников являются крупные организации, такие как МТС, «Сбербанк», «Открытие», Qiwi и «Тинькофф», сосредотачивающиеся вокруг финтех-сектора.

Для российских предпринимателей, работающих как на внутреннем, так и на глобальном рынках, сохраняются разнообразные возможности привлечения инвестиций. Особенно это касается проектов с международной ориентацией, где важен фактор резидентства или географии целевого бизнеса.

В контексте оценки стартапов акцент сместился в сторону проектов, способных достичь самоокупаемости и прибыльности в краткосрочной перспективе. Инвесторы ожидают от бизнес-моделей не только аудиторную привлекательность, но и финансовую эффективность.

Наконец, меняется стратегия венчурных инвестиций, склоняясь к более коротким и окупаемым проектам. В условиях глобальных экономических неопределенностей предпочтение отдается стартапам с высоким потенциалом быстрого достижения финансовой стабильности.

Тренд инвестиционных платформ

Два года тому назад в России был утвержден Федеральный закон №259, который открыл путь для создания специализированных инвестиционных платформ.

Это OTC-платформы (Over-the-counter, внебиржевая торговля), предоставляющие возможность торговли в рамках частной или публичной формы акциями компаний на различных этапах их развития. Следовательно, сегодня возможно основание акционерного общества с последующим размещением акций на инвестиционной платформе с целью привлечения инвестиций.

Данный механизм открывает доступ не только для профессиональных инвесторов, таких как венчурные фонды и бизнес-ангелы, но и для непрофессиональных игроков, заинтересованных в венчурных инвестициях. В то время как некоторые стартапы уже использовали эту возможность, пока что она остается скорее исключением, учитывая что инфраструктура еще находится в стадии формирования.

Полный текст на сайте "Деловой мир"